YieldMax FIVY Dorsey Wright Hybrid 5 Income ETF: 분석

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GOLDBLESS 2025. 1. 15. 16:28

2024년 12월에 출시된 YieldMax의 새로운 ETF, FIVY Dorsey Wright Hybrid 5 Income ETF(이하 FIVY)는 현재 시장에서 주목받고 있는 하이브리드 투자 전략 ETF입니다.

FIVY는 Dorsey Wright의 독자적인 모멘텀 평가 지수를 기반으로 설계된 만큼, 전통적인 ETF와는 차별화된 투자 전략을 제공합니다. 이번 글에서는 FIVY의 구조, 전략, 수익률, 그리고 투자 시 고려해야 할 사항에 대해 심층적으로 분석해 보겠습니다.

FIVY는 Nasdaq Dorsey Wright Tactical Hybrid Option Income Strategy Index를 추종하며, 이 지수는 Dorsey Wright의 모멘텀 기반 접근법을 활용합니다.

FIVY는 다음 두 가지 요소를 조합하여 투자 포트폴리오를 구성합니다.

이 하이브리드 전략은 모멘텀과 옵션 프리미엄 수익을 동시에 추구하며, 안정적인 월별 배당 수익과 자본 성장의 균형을 제공합니다.

➔ 예시

예를 들어, **테슬라(TSLA)**와 **메타(META)**가 모멘텀 상위 종목으로 선정되었다면, FIVY는 해당 기업의 옵션 수익 전략 ETF인 TSLY와 FBY뿐만 아니라, 테슬라와 메타의 개별 주식에도 투자하게 됩니다.

이를 통해 옵션 전략에서 발생하는 높은 배당 수익과 기초 자산의 상승 잠재력을 동시에 활용합니다.

FIVY의 이름에서 "Dorsey Wright Hybrid"는 ETF의 독특한 전략을 반영합니다.

Dorsey Wright
- "Dorsey Wright"는 기술적 분석과 모멘텀 전략으로 유명한 Dorsey, Wright & Associates에서 유래했습니다. 이 회사는 상대적 강도(Relative Strength)를 활용하여 시장에서 강세를 보이는 자산이나 종목을 선정하는 데 특화되어 있습니다.
- FIVY가 따르는 Nasdaq Dorsey Wright Tactical Hybrid Option Income Strategy Index는 이러한 모멘텀 기반 분석을 적용하여 상위 종목을 선정합니다.
Hybrid(하이브리드)
- "Hybrid"는 FIVY가 두 가지 서로 다른 투자 전략을 결합했음을 나타냅니다.
  1. 옵션 수익 전략: YieldMax ETF가 기초 자산의 옵션을 매도하여 프리미엄 수익을 창출합니다.
  2. 기초 자산 직접 투자: 해당 ETF가 다루는 기초 자산(주식)에도 직접 투자하여 자본 이득을 추구합니다.
- 따라서, FIVY는 옵션 수익과 자본 성장을 동시에 추구하는 혼합형 투자 전략을 채택하고 있습니다.

➔ 요약

"Dorsey Wright Hybrid"는 모멘텀 기반 투자 철학과 혼합형 투자 전략을 결합하여 설계된 FIVY의 핵심 아이디어를 반영합니다.

FIVY는 매월 리밸런싱을 통해 각 자산에 균등하게 비중을 할당합니다:

이를 통해 총 10개의 자산으로 구성된 분산 투자 포트폴리오를 유지합니다. 이러한 전략은 특정 자산이나 섹터에 과도하게 노출되는 위험을 줄이는 데 효과적입니다.

➔ 투자 대상 섹터

FIVY의 주요 투자 대상은 기술주와 대형 성장주로 구성되어 있으며, 이는 높은 모멘텀과 변동성을 특징으로 합니다. 따라서, 기술주 섹터의 강세가 지속될 경우 FIVY의 성과는 더욱 두드러질 가능성이 큽니다.

FIVY는 월별 배당을 제공하며, 연간 예상 배당률은 약 8%에서 10%로 추정됩니다. 이는 고배당 전략을 선호하는 투자자에게 매력적인 옵션입니다.

➔ 배당 수익의 원천

FIVY는 이 두 가지 소득원을 결합하여 투자자에게 안정적인 현금 흐름을 제공합니다.

FIVY는 매력적인 배당과 분산 투자 전략을 제공하지만, 투자 전에 다음 사항들을 고려해야 합니다:

위험성
- FIVY는 옵션 전략을 포함하므로, 기초 자산의 가격 변동성이 클 경우 손실 위험이 증가할 수 있습니다.
- 특히, 기술주 섹터에 집중된 만큼, 시장 환경에 따라 성과가 크게 달라질 수 있습니다.
비용 구조
- FIVY의 총 지출 비율은 0.88%로, 비교적 높은 관리 비용이 발생합니다. 따라서, 이를 고려한 순수익률 평가가 필요합니다.
시장 환경
- FIVY는 모멘텀 전략을 기반으로 하므로, 특정 주식이나 섹터의 단기 강세에 민감하게 반응합니다. 따라서, 시장 상황이 급격히 변동할 경우 전략의 효과가 제한될 수 있습니다.
포트폴리오 내 역할
- FIVY는 월별 배당 수익과 성장 잠재력을 겸비하고 있어, 장기 투자자와 배당을 중시하는 투자자 모두에게 적합할 수 있습니다. 그러나 포트폴리오의 균형을 위해 다른 섹터나 자산군과의 조합이 필요합니다.

FIVY는 다음과 같은 투자자들에게 적합합니다.

YieldMax FIVY Dorsey Wright Hybrid 5 Income ETF는 독특한 투자 전략과 안정적인 배당 수익을 제공하며, 기술주와 옵션 전략의 강점을 결합한 매력적인 상품입니다.

하지만, 투자자는 해당 ETF의 높은 변동성과 비용 구조를 반드시 고려해야 합니다. 포트폴리오 내에서 FIVY가 어떤 역할을 할 수 있을지 신중히 평가한 후 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.

투자 전 꼭 기억하세요

FIVY는 성장과 배당을 동시에 추구하지만, 모든 투자에는 위험이 따릅니다.

자신의 투자 목표와 위험 허용 범위에 따라 적절한 판단을 내리세요.